Benefícios Blockchain ainda obscuros para a maioria das commodities Trading

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Empresas de commodities e bancos têm mergulhado em esquemas piloto de blockchain nos últimos dois anos, mas a aplicação da nova tecnologia para a maior parte das negociações provavelmente foi exagerada, disse um relatório do Boston Consulting Group (BCG).

O Blockchain, originalmente a plataforma por trás da criptocorrência Bitcoin, é visto por alguns como uma solução para ineficiências, melhorando a transparência e reduzindo o risco de fraude. Mas o BCG acredita que seu potencial tenha sido exagerado.

Um blockchain de alta tecnologia usa um banco de dados compartilhado que é atualizado em tempo real e pode processar e liquidar transações em minutos, sem a necessidade de verificação por parte de terceiros.

O volume de negócios através de vários esquemas tem sido insignificante até agora e ainda é cedo para dizer quando poderá atingir uma massa crítica.

"Existem muitos esquemas-piloto, mas nenhum se tornou um verdadeiro sistema de escala de produção. Um dos problemas é que ele não é projetado para negócios físicos. A questão fundamental: como você rastreia uma entidade física em um mundo virtual? São dois mundos colidindo ", Disse Antti Belt, co-autor do relatório do BCG.

Entre os obstáculos para ampliar a tecnologia estão a conciliação de terminologias e se a mudança para uma plataforma blockchain é financeiramente justificável.

"A indústria é muito antiga e todo mundo usa uma linguagem diferente. Como você define qualidade, cronogramas de embarque ... muita reconciliação é necessária atualmente para ambos os lados", disse Belt.

"As pessoas gastaram milhões, às vezes mais de US $ 100 milhões, no sistema de TI, querem fazer isso de novo?"

Além disso, é incerto até que ponto os traders vão querer adotar uma tecnologia que corroerá as margens de lucro já bastante reduzidas.

O BCG disse que à medida que as plataformas tomam forma, seria uma "má notícia" para os comerciantes, já que as ineficiências de preços e a disseminação desigual de informações que eles usam para obter lucros desapareceriam.

"O uso de soluções blockchain aumentaria significativamente a transparência ... Também criaria um mercado mais eficiente e líquido, movendo as negociações de commodities para longe dos acordos bilaterais atingidos diretamente entre duas partes em transações baseadas em plataformas eletrônicas para igualar compradores e vendedores", afirmou. relatório disse.

O co-autor Steven Kok disse que o interesse na adoção mais ampla da tecnologia blockchain começaria onde o driver primário está certificando a fonte do ativo, como com diamantes, ao invés de eficiência.

A De Beers, da Anglo American, disse em maio que rastreou 100 diamantes de alto valor, de mineiro a varejista, usando blockchain, no primeiro esforço de seu tipo para limpar a cadeia de fornecimento de impostores e exploração.

No entanto, grandes empresas e bancos testaram o blockchain em commodities como energia, diamantes, alimentos e petróleo. No ano passado, um consórcio que incluiu grandes bancos, empresas comerciais e produtores BP, a Equinor e a Royal Dutch Shell anunciaram que desenvolveriam uma plataforma baseada em blockchain pronta para o final de 2018.

Separadamente, o trader de commodities Trafigura montou outra plataforma com a IBM e a Natixis para o mercado de petróleo bruto dos EUA no ano passado. Os principais traders agrícolas também experimentaram blockchain como Louis Dreyfus Co com uma carga de soja.

"Simplesmente, blockchain pode não ser a resposta certa para todos os jogadores", concluiu o relatório.

(Reportagem de Julia Payne; Edição de Mark Potter)