Como comerciantes Tussle Turkmenistan corta exportações

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Um confronto entre a casa de comércio Vitol e o SOCAR do Azerbaijão sobre as remessas de petróleo do Mar Cáspio está forçando o Turcomenistão a cortar as exportações de petróleo devido à falta de navios-tanque.

O Turcomenistão normalmente exporta cerca de 200 mil toneladas de petróleo por mês via Cáspio para os mercados mundiais, principalmente dos campos operados pelo ENOC dos EAU e pela italiana Eni, mas os fluxos caíram pela metade nas últimas semanas, disseram seis traders envolvidos nas operações.

Isso aconteceu depois que produtores turcomanos decidiram exportar petróleo via Rússia com a ajuda do comerciante suíço Vitol e abandonaram a rota anterior do Azerbaijão, operada pela estatal SOCAR.

As razões por trás da mudança não estão totalmente claras, mas as fontes de negociação atribuem isso a divergências de preços. Três fontes disseram que a SOCAR elevou as tarifas, enquanto uma fonte disse que a Vitol ofereceu tarifas mais baixas.

"O único problema é que a Vitol estava sem petroleiros", disse uma das fontes envolvidas nas operações.

A Vitol disse que não comentaria sobre atividade comercial ou comércio. SOCAR, ENOC e o Ministério da Energia do Turcomenistão se recusaram a comentar. O monopólio de oleoduto russo Transneft não respondeu a um pedido de comentário.

A Eni disse que não foi forçada a reduzir as exportações ou a produção e que "a situação era estável".

Dados do Ministério da Energia da Rússia mostram que nenhuma exportação de petróleo turcomano ocorreu via Rússia em janeiro. Em fevereiro, apenas 80 mil toneladas serão carregadas do porto de Novorossiisk, no Mar Negro.

A Eni se recusou a dizer por que sua produção e exportação ficaram estáveis depois de uma queda tão acentuada nos embarques ou se estava estocando petróleo no Turcomenistão.

Navios Afundados
A SOCAR controla a maior frota de pequenos e médios petroleiros do Cáspio, que enviava petróleo turcomano para Baku. De lá, foi carregado no oleoduto BTC até o porto turco de Ceyhan, no Mediterrâneo.

No Turcomenistão, a Dragon Oil da ENOC está desenvolvendo o campo petrolífero de Cheleken, com uma produção anual de cerca de 2,4 milhões de toneladas. A Eni produz quase 300.000 toneladas por ano no campo de Okarem.

Em 2018, o crude da Dragon Oil foi exportado via BTC através da SOCAR. A Eni também vendeu volumes para a Vitol, que por sua vez revendeu para a SOCAR. Sob novos acordos de longo prazo para este ano, a Dragon e a Eni escolheram a Vitol para exportar petróleo para o porto russo de Makhachkala, onde a Transneft a leva para a Novorossiisk.

Incomodada pelo desenvolvimento, a SOCAR recusou-se a deixar a Vitol usar seus petroleiros, disseram os seis traders.

"Todo mundo é livre para defender seus interesses comerciais", disse uma fonte da SOCAR quando perguntado sobre petroleiros.

A Vitol assegurou vários petroleiros, mas estes poderão transportar apenas cerca de 120 mil toneladas por mês até que o sistema do canal fluvial russo se torne livre de gelo e abra a navegação em abril, disseram fontes comerciais. As remessas podem aumentar.

A escassez de petroleiros do Cáspio era tal que Vitol teve que fretar navios velhos, incluindo o Grigoriy Bugrov, uma embarcação de 44 anos que afundou em 2011 e depois foi consertada.

"Estas embarcações foram fretadas em uma base excepcional e somente após a inspeção física por um profissional experiente. A Vitol está extremamente consciente de suas responsabilidades em relação aos clientes, partes interessadas e meio ambiente", disse Vitol quando questionado sobre o tanque Bugrov.

A lentidão das exportações de petróleo forçou os produtores do Turcomenistão a estocar petróleo durante janeiro e fevereiro, disseram as seis fontes comerciais.

"Os tanques de armazenamento estão cheios, então os turcos agora enfrentam o risco de suspender alguma produção", disse uma fonte do mercado familiarizada com o assunto.

Estacas altas
Apesar de seus volumes modestos, as exportações de petróleo do Turquemenistão sempre foram um jogo de altas apostas e altas margens.

O petróleo é comprado no Turcomenistão com um desconto de vários dólares por barril para o benchmark datado do Brent.

O crude é então vendido no Mediterrâneo a um preço superior ao Brent datado como Azeri BTC - no caso de envios através do Azerbaijão - ou como Siberian Light, que também normalmente é negociado com um prémio para o Brent antigo se fluir através do Novorossiisk da Rússia.

"Perder petróleo do Turcomenistão significa exportações mais baixas via BTC e menor qualidade do petróleo bruto", disse um trader de um refinador europeu.

Para a Rússia, obter volumes turcomenos faz o oposto - ajuda a melhorar a qualidade do petróleo no sistema de dutos.

As cargas de petróleo bruto do Azerbaijão BTC estão programadas para cair cerca de 10 por cento em março contra fevereiro.

A situação em relação à qualidade não foi crítica, disse a fonte SOCAR.

"As negociações sobre a obtenção de petróleo do Turcomenistão não acabaram ... Esperamos que haja uma chance de obtermos alguns volumes de petróleo do Turcomenistão", acrescentou a fonte SOCAR.

(Reuters, Reportagem de Olga Yagova, Alexander Ershov, Gleb Gorodyankin em Moscou, Nailia Bagirova em Baku, Dmitry Zhdannikov e Jonathan Saul em Londres, reportagem adicional de Olzhas Auyezov em Almaty; Edição de Dale Hudson)