O envio de IPOs voltará em 2019?

Pic: Star Bulk Carriers Corp.

O mercado de Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) em todo o setor de navegação global permaneceu compreensivelmente mudo nos últimos anos, mas as ofertas secundárias continuam a ser um importante mecanismo de financiamento, de acordo com um relatório recente da Drewry Maritime Financial Research.

Apesar do baixo interesse em despachar IPOs nos EUA nos últimos anos, companhias de navegação listadas continuam a levantar dinheiro através de ofertas secundárias / adicionais e ofertas de bônus no mercado dos EUA, com Oslo emergindo como a plataforma preferida para empresas de navegação para aumentar o patrimônio.

O apetite do investidor por IPOs do setor marítimo permaneceu fraco, uma vez que os lucros permaneceram negativos ou insatisfatórios, com Goodbulk e Navios Containers sendo atacados em 2018.

O IPO da Goodbulk falhou em parte porque a Star Bulk Carriers e a Genco Shipping and Trading Ltd. - ambas apoiadas pela Oaktree Capital Management - concluíram uma oferta secundária pouco antes do lançamento planejado da GoodBulk. Dado o fracasso dessa tentativa de IPO, a Navios Containers fez o seu IPO em setembro de 2018 e buscou uma listagem direta na Nasdaq.

O mercado dos EUA não testemunhou uma listagem importante do setor de transporte marítimo desde a listagem da Gener8 Maritime em 2015, que gerou uma receita bruta de patrimônio líquido de US $ 210 milhões. No entanto, nos últimos três anos, as companhias de navegação nos EUA levantaram US $ 5,5 bilhões através de ofertas de ações secundárias e adicionais.

“Os mercados de ações em todo o mundo permaneceram adversamente afetados no 2S18 devido a questões geopolíticas globais que envolveram a guerra comercial entre a China e os EUA, a oferta global de petróleo bruto, a possibilidade de um Brexit 'sem acordo' e a paralisação parcial do governo dos EUA. Disse Kanikka Sachdeva, analista de pesquisa de ações da Drewry Maritime Financial Research.

“Com o desempenho financeiro das companhias de navegação melhorando gradualmente, os problemas dos investidores em relação a retornos negativos e pagamentos irregulares de dividendos devem, a nosso ver, começar a ser resolvidos. Da mesma forma, esperamos mais IPOs de remessa globalmente além do 2S19 ”, acrescentou Sachdeva.