Mudança na Regra Marítima Provoca Medo de Falta de Diesel: Kemp

© dbvirago / Adobe Stock

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A Organização Marítima Internacional (OMI) resistiu até agora à pressão para suavizar ou adiar a implementação de novos regulamentos que exigem que os navios utilizem combustíveis de bancas com menor teor de enxofre a partir do início de 2020.

Isso gerou alertas de alguns analistas de que a regulamentação reduziria a disponibilidade de diesel e querosene de baixo teor de enxofre exigidos por caminhões, trens, aviões, fazendeiros e indústrias, resultando em grandes aumentos de preços.

As regulamentações e qualquer aumento associado nos preços dos combustíveis ocorrerão no período que antecede a próxima eleição presidencial nos EUA, de modo que existe uma sensibilidade política considerável em torno do tempo e do custo das mudanças.

Mas a maioria dos membros da IMO está confiante de que haverá combustível suficiente com baixo teor de enxofre disponível para atender às necessidades da indústria naval e de outros usuários de destilados médios, sem um aumento inaceitável nos preços.

Tampa Inferior

A partir de 1º de janeiro de 2020, os navios serão obrigados a usar óleo combustível contendo não mais de 0,5% de enxofre, abaixo de um máximo de 3,5% no momento, e uma média real de cerca de 2,5%.

Os navios que operam em áreas de controle de emissões no Mar Báltico, Mar do Norte, a maior parte da costa do Canadá e dos Estados Unidos, e partes do Caribe já estão sujeitos a um limite inferior de 0,1 por cento, o que não vai mudar.

Os limites reduzidos de enxofre para o resto do mundo foram originalmente aprovados pelos membros da IMO em 2008 e o prazo foi reconfirmado após uma avaliação de disponibilidade de combustível em 2016.

Um estudo detalhado do mercado de combustíveis encomendado pela OMI antes de confirmar o prazo analisou vários cenários para consumo e produção de combustível marítimo no final da década.

O estudo concluiu que "em todos os cenários, o setor de refinaria tem a capacidade de fornecer quantidades suficientes de combustíveis navais ... para atender a demanda por esses produtos e, ao mesmo tempo, atender à demanda por combustíveis não-marinhos".

Aumentos de capacidade na destilação de petróleo bruto, assim como o hidrocraqueamento e hidroprocessamento de remoção de enxofre seriam suficientes para atender à crescente demanda por destilados com baixo teor de enxofre e óleo combustível (“Avaliação da disponibilidade de óleo combustível”, CE Delft, 2016).

Diesel Crunch?
Outros na indústria têm sido menos otimistas quanto à disponibilidade de combustível suficiente com baixo teor de enxofre para usuários marinhos e do interior e alertaram sobre aumentos de preços.

No início deste ano, a Agência Internacional de Energia avaliou que as novas regulamentações iriam desviar cerca de 200.000-250.000 barris por dia de destilado com baixo teor de enxofre de outros usos para a indústria naval.

A agência alertou que os preços do diesel podem ter um aumento de 20 a 30 por cento para alcançar a redução do consumo necessário em outros setores (“Oil 2018: analysis and forecasts to 2023”, IEA, março de 2018).

Esta semana, a agência apresentou um cenário menos preocupante para a OMI, sugerindo que a disponibilidade de diesel pode ser “menos esticada” devido ao crescimento global mais lento e a uma mudança do diesel nas principais economias.

A demanda por diesel está desacelerando na Europa e pode estar atingindo um platô na China, enquanto o crescimento mais lento do comércio também aliviará alguma pressão sobre os mercados de diesel (“Uma análise do limite de enxofre da IMO 2020”, IEA, out. 2018).

Mesmo assim, as companhias aéreas começaram a alertar que a mudança colocará pressão de alta nos preços do combustível no ano que vem (“As companhias aéreas enfrentam custos crescentes de combustível, culpam os navios de cruzeiro”, Wall Street Journal, 22 de outubro).

E alguns estados importantes da bandeira, incluindo os Estados Unidos, preocupados com o impacto nos custos de combustível, têm pressionado por “uma fase de construção de experiência” que informaria a implementação do limite de enxofre. regras ”, Financial Times, 23 de outubro).

Purificadores
O setor de transporte marítimo global respondeu por 46% do óleo combustível pesado e 5% do óleo diesel usado em todo o mundo em 2012.

De acordo com as regras da OMI, os armadores têm duas rotas para cumprir com as tampas de enxofre reduzidas: mudar o consumo para combustíveis que contenham menos enxofre ou instalar sistemas de limpeza de gases de escape comumente conhecidos como depuradores.

A instalação de depuradores envolve um grande custo inicial de vários milhões de dólares por navio, mas permitirá que eles continuem a queimar óleo combustível com alto teor de enxofre mais barato (investimento de capital para reduzir os custos operacionais).

Mudar o consumo para combustíveis com baixo teor de enxofre evita custos iniciais, mas impede os proprietários de comprar combustíveis mais caros, diminuindo o investimento de capital, mas aumentando os custos operacionais.

Os consultores da IMO prevêem que cerca de 3.800 navios seriam equipados com depuradores até o início de janeiro de 2020.

Eles previram que a maioria dos proprietários de navios deixaria as instalações até 2018/19 para atrasar os custos de capital o mais tarde possível e evitar incorrer em custos até que eles pudessem aproveitar o desconto de óleo combustível com alto teor de enxofre.

Essas previsões parecem razoavelmente precisas. Até 2020, cerca de 4.000 navios serão equipados com depuradores, na mais recente estimativa da empresa norueguesa de consultoria DNV GL.

Um total de 1.850 embarcações já foram equipadas com purificadores, de acordo com um relatório divulgado pela empresa em 10 de outubro.

Cerca de 716 depuradores foram instalados ou confirmados este ano, quase o dobro dos 368 relatados em 2017, disse. O número está previsto para subir para 1.735 em 2019 e permanecer em taxas semelhantes em 2020.

Interruptor de combustível
Embarcações que não instalam lavadores de gases serão obrigadas a comprar combustível certificado com menos de 0,5% de enxofre a partir de 1º de janeiro de 2020 e provavelmente serão proibidas de transportar qualquer combustível acima desse limite após 1º de março.

Uma opção será comprar óleo combustível pesado com reduzido teor de enxofre. Outra será mudar para o gasóleo marítimo com baixo teor de enxofre. Um terceiro será mudar para um combustível misturado projetado para trazer níveis médios de enxofre sob a tampa.

Todas essas opções tendem a aumentar as contas de combustível para os proprietários de navios, que eles procurarão repassar aos afretadores e às empresas de frete.

Mas a principal preocupação se concentra em quantos proprietários de navios passarão a utilizar o gasóleo marinho, que é essencialmente o mesmo produto que o diesel de estrada, o óleo combustível destilado e o combustível de aviação.

A comutação em larga escala colocará os armadores em concorrência direta com motoristas, empresas de transporte, ferrovias, fazendeiros, companhias aéreas e a indústria de óleo de aquecimento para as mesmas moléculas, elevando os preços para todas elas.

Como muito destilado é usado na indústria e no transporte de cargas, o consumo de destilados é fortemente voltado para o ciclo econômico.

Os mercados de destilados têm estado relativamente apertados em 2018 e devem se estreitar ainda mais em 2019, presumindo que a expansão econômica continue.

Como observa a AIE, no entanto, houve recentemente uma mudança do diesel entre os motoristas europeus após o escândalo das emissões e o crescimento do consumo também pode estar moderando na China.

Mais importante, o ciclo econômico e comercial global mostra sinais crescentes de maturidade e pode passar para uma fase mais moderada nos próximos 12 meses.

As refinarias também realizaram amplas expansões e atualizações para reduzir a produção de resíduos com alto teor de enxofre e aumentar a produção de óleo combustível e gasóleo compatíveis com a IMO.

Tendo feito investimentos caros, muitas refinarias e empresas de bunkering instaram a OMI a avançar com a introdução da nova tampa de enxofre.

Preços do combustível

Ainda existem preocupações sobre o impacto potencial na disponibilidade e preços do gasóleo em 2020. Em 2008, os preços do gasóleo aumentaram brevemente para um prémio de quase 40 dólares por barril em relação ao Brent, em parte devido a preocupações com a disponibilidade.

Até agora, as rachaduras do gasóleo entregues em janeiro de 2020, o primeiro mês após a introdução da capa de enxofre, aumentaram de uma baixa recente de US $ 12 por barril para quase US $ 19.

O desconto para o óleo combustível com alto teor de enxofre entregue em janeiro de 2020 aumentou de US $ 16 em agosto de 2017 para cerca de US $ 33.

A grande margem entre os preços do gasóleo e o alto teor de enxofre é necessária para garantir que pelo menos alguns proprietários de navios mudem para os depuradores.

O risco de futuros aumentos de preço não pode ser descartado. Mas até agora, o mecanismo de preços parece estar funcionando como pretendido.

John Kemp