Recuperação de indústria offshore de Cingapura

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Um grande obstáculo ao crescimento de Cingapura nos últimos anos, a indústria marítima e offshore em apuros, quebrou uma série de perdas de três anos. No entanto, os executivos do setor não estão apostando em um retorno aos dias de glória tão cedo.

A indústria, juntamente com um setor financeiro de primeira classe, tem sido um pilar fundamental da transformação econômica de Cingapura em uma economia mundial desde a independência do domínio colonial britânico em 1965 e uma fonte de orgulho nacional. Mas um colapso nos preços do petróleo em 2014 resultou em milhares de empregos perdidos, várias inadimplências e bilhões de dólares em reestruturações de dívidas.

Agora, com a alta dos preços do petróleo, a indústria está voltando à vida. Um salto de 28,3% em relação ao ano anterior na produção do setor de engenharia marítima e offshore em junho foi o maior desde março de 2014.

No entanto, as empresas maltratadas de Cingapura estão se preparando para um longo período de convalescença. Os mergulhadores e engenheiros especializados em manutenção de plataformas em águas do Sudeste Asiático seguiram em frente e podem não estar dispostos a retornar por salários mais baixos.

Os banqueiros, tendo sido mordidos pelo setor, estão relutantes em emprestar. E os preços do petróleo se recuperaram quase rápido demais para que os clientes de exploração e produção de petróleo tivessem a confiança necessária para transformar as consultas em pedidos reais.

"Embora possamos estar na parte inferior do ciclo, vemos a recuperação como mais gradual, com o risco de a maioria dos novos pedidos se tornarem empregos baixos ou de margem zero", disse Ajay Mirchandani, diretor de pesquisa da ASEAN no JP Morgan. "Não estaremos nem perto dos dias de glória no futuro previsível."

Pegue a Kim Heng Offshore e a Marine Holdings, uma empresa que fornece serviços de sonda e possui estaleiros. Durante a crise, reduziu sua força de trabalho em um terço, reduziu os salários em 10 a 20% e vendeu cerca de sete barcaças.

Como os preços do petróleo se recuperaram, ele entrou em dificuldades de vendas e comprou vários navios usados ​​para reboque e plataformas de ancoragem, por apenas US $ 3,2 milhões cada, cerca de 10% de seu preço usual. Ela planeja ter 15 deles, esperando ajuda de investidores de private equity.

Mas isso é investimento para o futuro e a injeção de mais recursos no setor depende de como os preços do petróleo se comportam. Os preços do petróleo precisam sustentar sua recuperação no ano que vem para impulsionar o sentimento do cliente, disse o presidente-executivo Thomas Tan à Reuters.

"Eventualmente, o aumento nos preços do petróleo dará às empresas dinheiro suficiente para reinvestir no futuro, o que pode acontecer provavelmente no próximo ano", disse ele. "Eles estão lentamente aumentando seus investimentos, mas não em grande escala. A demanda ainda é muito lenta."

O crescimento da economia comercial de Cingapura diminuiu na esteira do crash do preço do petróleo. Desde então, recuperou-se à medida que a produção em setores como a eletrônica subiu, embora economistas digam que a cidade-estado enfrenta crescentes ventos contrários de uma amarga disputa comercial EUA-China.

Contribuição decrescente
A contribuição da indústria marítima offshore e da engenharia marítima caiu para menos de metade, desde 2014, para cerca de 1% da economia da cidade-estado, mas sua importância vai além da indústria: os imóveis foram pressionados porque as empresas precisavam de menos escritórios e menos trabalhadores precisavam de moradia. Os engenheiros bem pagos pararam de visitar os shoppings.

E os executivos duvidam que possam trazê-los de volta.

"Durante toda essa crise ... perdemos muito desse talento para outras indústrias, então, para construí-lo novamente, levará algum tempo", disse Sean Lee, executivo-chefe da Marco Polo Marine, que possui navios de apoio offshore, rebocadores e barcaças e recentemente terminou de reestruturar sua dívida depois de obter "quase zero" inquéritos nos dois anos anteriores.

"Vai ser difícil atrair novas pessoas ou mesmo trazer de volta aqueles que foram embora", disse ele.

Mesmo os pesos pesados ​​do setor, Keppel Corp e Sembcorp Marine, disseram recentemente que não estavam esperançosos de uma recuperação rápida.

"Embora o sentimento geral e os gastos de capex offshore tenham começado a melhorar, levará algum tempo até que novas encomendas sustentadas ocorram", disse Wong Weng Sun, executivo-chefe da Sembcorp Marine, em seu relatório de resultados este mês.

(Edição por Shri Navaratnam)