Os preços do carvão na Ásia estão sendo levados a altas de vários anos por uma rara combinação de crescimento simultâneo da demanda nos quatro maiores importadores da região.
Dependendo do preço usado, o carvão térmico está próximo de uma alta de dois anos ou perto do mais forte em seis anos, já que a China, Índia, Japão e Coréia do Sul importaram mais combustível poluente nos primeiros cinco meses deste ano mesmo período em 2017.
O benchmark australiano de carvão térmico, o índice semanal Newcastle, terminou na semana passada em 108,89 dólares a tonelada, não muito longe do resultado de 110,60 dólares no final de fevereiro, que foi o preço mais alto desde março de 2012.
O preço spot diário das cargas de Newcastle atingiu US $ 114,50 a tonelada na segunda-feira, o maior desde que chegou a US $ 114,75 em novembro de 2016, que, por sua vez, foi o melhor desde março de 2012.
O carvão térmico de baixo grau da Indonésia também tem apresentado forte desempenho, com 4.200 quilocalorias por quilograma de carvão avaliadas pela Argus Media, que terminaram na semana passada a US $ 46,82 a tonelada, alta de 14% desde a baixa do ano em meados de abril.
Ainda está abaixo do pico este ano de US $ 51,04 a tonelada no final de fevereiro, que foi o preço mais alto desde outubro de 2011.
Não importa de que maneira os números sejam cortados e cortados em cubos, a mensagem é a mesma, ou seja, que os preços do carvão estão tendo um bom desempenho apesar do combustível estar se tornando cada vez mais impopular em muitos países devido à sua contribuição para a poluição do ar e mudanças climáticas.
Também é incomum que os quatro principais importadores asiáticos estejam exigindo mais carvão transoceânico ao mesmo tempo, como é atualmente o caso.
A China importou 104,5 milhões de toneladas de carvão do mercado transoceânico nos primeiros cinco meses do ano, segundo dados de rastreamento de embarcações e portos compilados pela Thomson Reuters Supply Chain e Commodity Forecasts.
Este aumento foi de 10,2 por cento, ou 10,7 milhões de toneladas, em relação ao mesmo período de 2017, de acordo com os dados.
A Índia, o segundo maior importador de carvão depois da China, trouxe 77,4 milhões de toneladas no período de janeiro a maio, um aumento de 3,3%, ou 2,5 milhões de toneladas, nos primeiros cinco meses do ano passado.
O terceiro colocado Japão importou 74,1 milhões de toneladas, um aumento de 2,4 milhões de toneladas, enquanto o importador número quatro da região, a Coreia do Sul, trouxe 51,7 milhões, um pequeno ganho de 500 mil toneladas.
Juntos, esses quatro países importaram 16,1 milhões de toneladas a mais de carvão do mercado transoceânico nos primeiros cinco meses do ano.
EUA, Rússia, os vencedores
Isso teve o efeito de apertar o mercado, dada a falta de novos suprimentos para atender à demanda.
De fato, as exportações dos três principais exportadores para a Ásia ficaram notavelmente estáveis no período de janeiro a maio, de acordo com os dados de rastreamento de embarcações.
A Austrália embarcou 161,8 milhões de toneladas nos primeiros cinco meses, um pouco acima dos 160,6 milhões do mesmo período de 2017.
A Indonésia administrou 167,7 milhões de toneladas, acima dos 161,2 milhões, enquanto a África do Sul ficou estável em 33,6 milhões.
Isso significa que o aumento na demanda de importação não está sendo realmente atendido pelas tradicionais usinas de exportação, permitindo que países como os Estados Unidos e a Rússia coloquem a lacuna.
Os Estados Unidos enviaram 41,7 milhões de toneladas de carvão nos primeiros cinco meses de 2018, com 14,7 milhões de toneladas indo para a Ásia.
Isso representa um aumento de 14,9% em relação aos 36,3 milhões de toneladas que ele embarcou no mesmo período de 2017, dos quais 12,1 milhões foram para a Ásia.
É uma história semelhante para a Rússia, com embarques totais de 9,8%, ou 7,1 milhões de toneladas, para 79,8 milhões de toneladas, dos quais 33,2 milhões de toneladas foram para a Ásia, um ganho de 11,8%.
O que os números mostram é que, embora os preços estejam altos e subindo, os principais exportadores tradicionais estão lutando para aumentar os embarques.
Na Austrália isso é mais provável devido à incapacidade de aumentar a produção com rapidez suficiente, na Indonésia, em grande parte porque o governo está exigindo que mais carvão seja fornecido ao mercado doméstico e na África do Sul existem restrições de infraestrutura, principalmente no sistema ferroviário.
Os números também mostram que atualmente o preço do carvão é alto o suficiente para tornar as cargas americanas competitivas na Ásia, apesar do maior custo do frete.
A maior parte do carvão dos EUA exportado para a Ásia é carvão metalúrgico usado para fazer aço, mas com o preço térmico acima de US $ 100 por tonelada, é provável que mais combustível para a usina siga para leste, especialmente para compradores do sul da Ásia.
(Edição por Richard Pullin)