A construção naval dos EUA traça o caminho a seguir

Imagem cortesia da Austal USA

Os orçamentos militares e da Guarda Costeira foram estabelecidos para beneficiar o setor de construção e reparo naval dos EUA, mas o que estimulará os estaleiros comerciais?

Este autor tem se perguntado ultimamente, após uma análise emocionante do Projeto de Lei Big Beautiful dos EUA, de julho, e perguntou a vários colegas onde encontrar financiamento para apoiar a construção naval comercial. Para responder a essa pergunta, precisamos buscar em outros lugares e em programas futuros.

Preparando o cenário

Muitas colunas foram dedicadas ao declínio da construção naval dos EUA, seja sinalizado pela presença relativamente pequena de uma frota comercial dos EUA em águas internacionais desde a Guerra Civil na década de 1860 ou pelo declínio na capacidade do estaleiro após a Segunda Guerra Mundial, quando a Comissão Marítima conseguiu a entrega de ~5.800 navios, a maioria comerciais, e a Marinha, 1.310 embarcações navais entre 1941 e 1945, refletindo a proeza industrial dos Estados Unidos.

No final da década de 1930, os estaleiros da Grã-Bretanha, Europa Central e Escandinávia respondiam por cerca de 80% de todas as entregas globais (medidas em toneladas brutas compensadas). O programa americano durante a Segunda Guerra Mundial substituiu grande parte da capacidade perdida da Grã-Bretanha. Após a guerra, a capacidade dos estaleiros comerciais britânicos, da Europa Ocidental e dos EUA foi significativamente reduzida, sendo substituída pelo Japão, Coreia do Sul e, cada vez mais, pela China.
Em 2024, a China registrou uma participação de mercado de estaleiros de 54% (em termos de produção medidos por toneladas brutas compensadas), a Coreia do Sul 22%, o Japão 12%, a Europa 4% e 8% para vários outros países, de acordo com a Clarksons Research.

Simplificando, apesar de ser um importante construtor e reparador de embarcações navais e embarcações em conformidade com a Lei Jones para o mercado doméstico, os EUA têm sido um participante secundário no mercado internacional de construção naval comercial e de embarcações especializadas.

Restaurando o domínio marítimo da América

Uma iniciativa fundamental da atual administração da Casa Branca é a restauração do “Domínio Marítimo da América”.

Para apoiar a iniciativa, o Presidente Trump emitiu uma importante Ordem Executiva em abril de 2025, exigindo a criação de um Plano de Ação Marítima (MAP) para revitalizar as indústrias marítimas dos EUA. Os elementos específicos da ordem incluem:

1. Orientando o Departamento de Defesa a investir e desenvolver a Base Industrial Marítima (MIB) – o Big Beautiful Bill Act destinou cerca de US$ 33 bilhões para programas de construção naval e desenvolvimento de tecnologia e cadeia de suprimentos.
2. Instruir o Representante Comercial dos Estados Unidos (USTR) a recomendar a abordagem da posição dominante da China na construção naval, após uma consulta pública sobre uma série de questões, incluindo a imposição de taxas “sobre todos os navios construídos pela China que atracarem em um porto dos Estados Unidos”. Esta é provavelmente a alavanca mais forte para pressionar as empresas a construir navios nos EUA.
3. Estabelecer o Fundo Fiduciário de Segurança Marítima “para fornecer financiamento consistente para programas marítimos, além de um programa de incentivos financeiros à construção naval para impulsionar o investimento privado na construção naval dos EUA”.
4. Aumentar a frota de navios comerciais de bandeira norte-americana que operam no mercado internacional e nacional.
5. Restabelecer a presença dos EUA no Ártico (por meio da construção de quebra-gelos). A Lei Big Beautiful Bill destinou cerca de US$ 8,6 bilhões para quebra-gelos, de uma verba de US$ 18,6 bilhões da Guarda Costeira.
6. Investir US$ 50 milhões em financiamento anualmente entre 2026 e 2035 para expandir o Programa de Inovação Marítima para dar suporte a incubadoras de tecnologia e parcerias com partes interessadas focadas em construção naval, combustíveis alternativos, infraestrutura em terra, design de embarcações e arquitetura naval, e outras áreas identificadas como prioritárias por um Conselho de Segurança Marítima.

O financiamento para algumas, mas não todas, das iniciativas acima foi disponibilizado no Big Beautiful Bill Act.

A importância inicial da construção naval para a Casa Branca refletiu-se na posição do Diretor Sênior do Escritório de Capacidade Marítima e Industrial do Conselho de Segurança Nacional (NSC) e Chefe de Gabinete do NSC na Casa Branca. Sob a Casa Branca de Trump, esta foi a primeira vez em administrações recentes que o Escritório de Capacidade Marítima e Industrial, que apoia o desenvolvimento e a execução de políticas federais para a construção naval, esteve fisicamente localizado na Casa Branca. No entanto, após a saída de cerca de cinco dos sete funcionários seniores, entende-se que a atividade de construção naval será transferida do NSC para o Escritório de Gestão e Orçamento. Não está claro quem é atualmente responsável por gerenciar o desenvolvimento da Ordem Executiva. Isso reflete uma potencial perda de foco na construção naval comercial.
Contamos com a Lei SHIPS para dar suporte ao setor comercial.

Da esquerda para a direita: Peter Duclos, sua irmã Carol Hegarty (CFO) e seu irmão John Duclos (Copresidente e Diretor de Operações) dão continuidade ao negócio familiar de construção de barcos em Massachusetts.
Imagem cortesia da Gladding-Hearn Shipbuilding

A Lei do Projeto de Lei Único, Grande e Bonito (julho de 2025)

A Lei Big Beautiful Bill contém planos para mais de US$ 51 bilhões em financiamento para construção naval, destinados a programas de construção e reparo de navios da Marinha (US$ 32,8 bilhões) e da Guarda Costeira (US$ 18,6 bilhões). Não há disposições específicas para a construção naval comercial.

Cerca de 70% das dotações orçamentárias (cerca de US$ 36,5 bilhões) estão previstas para novas embarcações navais e da Guarda Costeira. As principais empreiteiras navais que se beneficiarão da dotação são Austal USA (Alabama), Fincantieri Marinette Marine (Wisconsin), General Dynamics Bath Iron Works (Maine), General Dynamics Electric Boat Works (Connecticut) e General Dynamics NASSCO (Califórnia), Huntington Ingalls Ingalls Shipbuilding (Missouri), Huntington Ingalls Newport News (Virgínia). Para o programa da Guarda Costeira, espera-se que a United Shipbuilding Alliance da ECO-Bollinger, a Gulf Copper-Davie e o Hanwha Philly Shipyard sejam beneficiados. No momento da publicação deste texto, foi anunciado que os Estaleiros Bollinger, Rauma, Seaspan e Aker Arctic formaram uma parceria para fornecer os Arctic Security Cutters (ASCs) de próxima geração, no âmbito do programa multibilionário de quebra-gelos da Guarda Costeira.

O foco do orçamento da Marinha são novos navios e o desenvolvimento de capacidades tecnológicas da Indústria 4.0 na cadeia de suprimentos (IA, embarcações não tripuladas de superfície e subsuperfície, manufatura aditiva, etc.). O foco da Guarda Costeira é a construção de novos navios e quebra-gelos.

Fonte: Interpretação da Intelatus Global Partners sobre as disposições da Lei One Big Beautiful Bill

A estrutura do orçamento infere que medidas federais como o SHIPS for America Act fornecerão certeza de demanda para o setor privado investir no segmento de construção e operação de navios comerciais dos EUA.

A Lei de Construção Naval e Infraestrutura Portuária para Prosperidade e Segurança (SHIPS) para a América

O Congresso está atualmente debatendo o projeto de lei, reapresentado em maio de 2025 (a submissão original é do final de 2024). O foco do projeto reflete o espírito do Decreto Executivo de aumentar a frota de bandeira americana e revitalizar a base industrial dos estaleiros americanos (estaleiros e força de trabalho). Os principais elementos do projeto de lei que sinalizam a demanda por estaleiros incluem:

1. Ampliação da Frota Comercial Estratégica (SCF) de ~95 para 250 embarcações, com embarcações construídas nos EUA. As provisões incluem assistência financeira do governo americano na forma de contratos renováveis de sete anos e pagamentos de rescisão sem culpa de 100% do valor do navio durante a construção.
2. Reparo de navios SCF nos EUA.

O Big Beautiful Budget Bill Act não tem alocações de financiamento específicas para os futuros programas SHIPS.

Imagem cortesia de Thoma-Sea

Financiamento para estaleiros menores via MARAD

A Administração Marítima do Departamento de Transportes dos EUA (MARAD) administra o financiamento federal para projetos alinhados às prioridades da administração federal. Vale ressaltar que o financiamento por meio do MARAD parece um tanto limitado no momento e, portanto, startups e empresas em crescimento ainda precisarão atrair investimentos do setor privado.

O MARAD já havia garantido US$ 8,75 milhões em financiamento para 2025 para o Programa de Subsídios para Pequenos Estaleiros, que fornece até 75% do custo de investimento do projeto em estaleiros com menos de 1.200 funcionários. Foram anunciados subsídios para 17 estaleiros investirem em modernização de instalações:

Fonte: Intelatus Global Partners

O Programa Federal de Financiamento de Embarcações (Título XI) existe para fornecer financiamento competitivo para a construção de novas embarcações e investimentos em estaleiros, com projetos financiados em até 87,5% do seu valor, prazo de pagamento de até 25 anos e taxas de juros abaixo do mercado. No entanto, o cancelamento da designação de Embarcações de Interesse Nacional em abril de 2025 removeu um número significativo de solicitações de projetos submetidas durante a administração anterior.

A Bollinger anunciou uma parceria com os estaleiros finlandeses Rauma Shipyards, os estaleiros canadenses Seaspan Shipyards e os finlandeses Aker Artic para projetar e construir os Arctic Security Cutters (ASCs) de próxima geração da Guarda Costeira.
Imagem cortesia de Seaspan Investimentos e iniciativas recentes em pátios comerciais

A mudança no quadro político e as iniciativas de tarifas comerciais desencadearam uma onda de investimentos significativos em estaleiros navais dos EUA, o que fará com que empresas estrangeiras invistam em estaleiros maiores nos EUA.

Antes da administração atual, a Hanwha Systems e a Hanwha Ocean fecharam o investimento de US$ 100 milhões no que hoje é chamado de Estaleiro Hanwha Philly. O estaleiro já anunciou um contrato para construir um navio transportador de GNL com entrega prevista para 2028, embora a maior parte da embarcação com bandeira americana seja construída na Coreia do Sul.

O governo sul-coreano vem desenvolvendo uma proposta com os EUA para investir e modernizar parte da capacidade dos estaleiros norte-americanos e fornecer suporte adicional para reparos na frota naval.

A HD Hyundai e a Huntington Ingalls anunciaram um memorando de entendimento em abril de 2025 "para explorar oportunidades de colaboração na aceleração da produção de navios em apoio a projetos de defesa e construção naval comercial". Em junho, a HD Hyundai e a Edison Chouest confirmaram uma parceria para a construção de embarcações comerciais nos EUA, com foco na construção conjunta de porta-contêineres de médio porte até 2028.

Os EUA e o Japão assinaram um acordo comercial e de investimento que destina parte de US$ 550 bilhões em investimentos à "construção naval comercial e de defesa, incluindo novos estaleiros e modernização de instalações existentes". Os detalhes específicos do acordo ainda serão desenvolvidos.

A canadense Davie reforçou ainda mais seu papel na construção de quebra-gelos e sua capacidade de se alinhar ao Plano de Ação Marítima dos EUA e à Lei de Navios para a América por meio da aquisição, anunciada em 2025, do estaleiro da Gulf Copper no Texas, EUA. A Davie indica que pretende investir cerca de US$ 1 bilhão nas instalações e capacidades do estaleiro da Gulf Copper.

Em maio de 2025, a Bollinger Shipyards e a Edison Chouest anunciaram a formação da United Shipbuilding Alliance para projetar, construir e entregar a nova geração de quebra-gelos árticos. No final de julho, a Bollinger deu continuidade a essa iniciativa anunciando uma parceria com a Rauma Shipyards da Finlândia, a Seaspan Shipyards do Canadá e a Aker Artic da Finlândia para projetar e construir os Arctic Security Cutters (ASCs) de próxima geração da Guarda Costeira.

Um ambiente em mudança

As bases estão sendo estabelecidas para impulsionar certos segmentos da construção naval americana, mas isso resultará na ascensão dos EUA como um player dominante. Para isso, ainda olhamos para o leste, para China, Coreia do Sul, Japão, Vietnã e a emergente Índia.